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上个月（9月），数说安全发布了《2024中国网络安全市场年度报告》，总结了各个网安上市公司的财报，结合数说安全自己调研的市场数据来反应网安行业情况，并且依据24年半年报给出了全年预测。对报告给出的数据，我个人感觉有意思的地方，总结总结分享出来 我们以前总说网络安全的生意是“关系型”的生意，那么为了“连接用户”，我们到底付出了多少价值？以前只知道“不少”，但是“差值规模”给了个具象化的数字和比例 甲方支出规模来到1000亿左右，网安行业为了“连接客户，拿下项目”，大概付出了400亿左右的“连接费”，占甲方支出的40%左右，达到乙方收入的67%左右。注意，这里的“连接费”并不是销售费用，销售费用计入乙方收入，在利润表中体现，销售费用又占乙方收入的大约25%-30%。当然，可能付出的“连接”代价也不只是这么多，因为网安行业的毛利率是60%左右，项目成本部分可能也有部分是用于“连接费”。 换个角度讲，甲方为了找到合适的乙方，也付出了40%支出规模的巨大代价。差值规模变化：从21年到24年，“连接费”占甲方支出规模，比例增长了11.4%连接费24年：456亿，占甲方支出43.6%（预测数据） 这11.4%是什么概念呢，大部分安全厂商的净利率在21年净利率都在10%-15%之间，安全厂商少收入的这11.4%足以让各个厂家扭盈为亏。 这个“连接费”为什么逐年升高、高到这个地步呢？跟大家实际体感估计也差不多，许多项目没xx商就做不了，本质上还是低标准的安全导致的几乎完全的买方市场，并没有哪个安全品类变成了卖方市场。 我们还是看这张图，第一个反常识的是，从我们个人体感来说，都认为安全行业客户砍预算、竞争激烈、市场萎缩，但是从数据上并不是如此，甲方支出规模每年并未减少，只是增速变慢，每年在安全上的投入依然还是增多的。只是从23年开始，安全厂商的收入才实质性的减少。 另一个点是，左边21年甲方支出增速已经从20%以上骤降至6.2%，并且后续维持在5%左右。但是右边安全厂商21年收入增速甚至比20年还高，达到了惊人的15.4%，左右两边的数据在21年产生了较大的趋势差异。 再看净利润数据，在21年净利润数据大跌，研发费用和销售费用在21年猛增，能看出各个上市公司为了维持营收增长，牺牲利润稳营收的策略。只是采用的是哪种牺牲利润稳营收的做法？我们可能最容易想到的就是做集成项目。 从21年后，安全公司的各项指标就如泄洪一般飞流直下，营收、利润、现金流等数据快速转为不健康，应收占营收比重更是从45%狂飙到64%，增长接近20%，这反映了行业内激烈的竞争，可能导致用户付款条件、交付验收标准等越来越严格，钱更难收回。 2023年上市安全公司收入增速是-1.7%，但整体安全公司的收入增速是-3.1%，上市安全公司的表现比行业整体表现要好，这个数据的差值，主要来自于这些未上市的安全厂商，代表在安全行业比较差的时候，未上市的安全厂商表现的更差，营收迭的更惨，才会把整体收入增速拉的更低。 这些年数据安全持续火热，各行各业包括国家都在积极推进数据安全治理，数据安全分类分级等，数据安全公司和甲方的数据安全项目个人感觉如雨后春笋般多了起来。 还是跟个人体感区别较大的是，数据安全市场中份额最大的还是数据库审计这类等保合规产品一骑绝尘，我们常说的数据分类分级、DLP、隐私计算等甚至排在份额的中下游，等于我们当下还是需要把数据安全看做一个合规的安全方向，真正建设数据安全的需求，远不如合规驱动来的强烈。 行业巨献丨《2024中国网络安全市场年度报告》重磅发布
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